Le crash du Bitcoin déclenché par l’érosion du commerce en espèces et en portefeuille des ETF — Analyste

Depuis avoir atteint des sommets historiques le 20 janvier, le prix du Bitcoin a été réprimé par des fonds spéculatifs exploitant un échange à faible risque impliquant des fonds négociés en bourse (ETFs) au comptant et des contrats à terme CME, signalant une fois de plus que l’adoption institutionnelle des actifs cryptographiques n’est pas une rue à sens unique.

C’est la conclusion générale de l’analyste Kyle Chassé, qui a disséqué la dernière chute du prix du Bitcoin (BTC) dans une discussion sur la plateforme sociale X.

« Pendant des mois, les fonds spéculatifs exploitent un échange de rendement à faible risque en utilisant des ETFs Bitcoin au comptant et des contrats à terme CME, » a déclaré Chassé. Maintenant, cet échange de cash and carry est en train de « s’effondrer, » a-t-il ajouté.

Prix du Bitcoin, Bitcoin ETF

Source: Kyle Chassé

L’échange de cash and carry impliquait d’acheter des ETFs Bitcoin au comptant et de vendre à découvert des contrats à terme Bitcoin sur le CME, ce qui permettait aux traders de gagner jusqu’à 5,68 % de rendement annualisé selon les calculs de Chassé.

Le succès de cet échange dépendait principalement des contrats à terme Bitcoin se négociant à un prix supérieur à celui du Bitcoin au comptant. Cependant, « avec la récente faiblesse du marché, cette prime s’est effondrée, » a déclaré Chassé.

Avec l’échange ne générant plus de profits, les fonds spéculatifs quittent le marché, comme en témoigne les sorties record des ETFs Bitcoin au comptant des États-Unis cette semaine.

« Le même échange qui a maintenu le Bitcoin stable à la hausse accélère maintenant la chute, » a-t-il dit. Cela se produit parce que « les fonds spéculatifs ne se soucient pas du Bitcoin. Ils ne pariaient pas sur le BTC atteignant des sommets. Ils exploitaient des rendements à faible risque. »

Lié : Les traders de futures Bitcoin et d’ETFs au comptant capitulent alors que le BTC cherche un plancher

Les pertes concentrées parmi les touristes du Bitcoin

La vente du Bitcoin s’est intensifiée le 27 février, alors que la cryptomonnaie est retombée dans la zone des moins de 79 000 $ pour la première fois en plus de trois mois.

Cependant, un examen plus attentif des données on-chain révèle que les pertes sont principalement concentrées parmi les touristes du Bitcoin, ou les nouveaux traders qui ne sont entrés sur le marché que récemment.

Selon les données de Glassnode, 74 % des pertes réalisées proviennent de détenteurs qui ont acheté au cours du dernier mois.

Prix du Bitcoin, Bitcoin ETF

Source: Carl B Menger

Néanmoins, les pertes non réalisées lors de la récente vente dépassent l’événement de capitulation de l’échange de cryptomonnaies FTX, selon l’analyste Milkybull Crypto. Une chute de cette ampleur est un signe fort de formation d’un plancher dans le prix du Bitcoin.

Magazine : OX.FUN, lié à 3AC, dément les rumeurs d’insolvabilité, Bybit se prépare au combat : Asie Express

FAQ

Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ?
Un ETF Bitcoin est un fonds négocié en bourse qui suit le prix du Bitcoin et permet aux investisseurs de s’exposer au Bitcoin sans avoir à le détenir directement.
Pourquoi le prix du Bitcoin fluctue-t-il autant ?
Le prix du Bitcoin fluctue en raison de divers facteurs, y compris la demande du marché, les fluctuations économiques, les sentiments des investisseurs et les actualités du secteur de la cryptomonnaie.
Que sont les contrats à terme CME ?
Les contrats à terme CME sont des contrats à terme sur le Bitcoin négociés sur la Chicago Mercantile Exchange, permettant aux investisseurs de parier sur la direction future du prix du Bitcoin.
Quels sont les risques associés aux investissements en Bitcoin ?
Les investissements en Bitcoin comportent des risques tels que la volatilité élevée, la sécurité des actifs en cryptomonnaies, et la réglementation gouvernementale potentielle.
Comment savoir quand acheter ou vendre du Bitcoin ?
Il est essentiel d’analyser le marché, de suivre les tendances, d’utiliser des outils d’analyse technique et de se tenir informé des nouvelles et des développements dans le secteur de la cryptomonnaie.

Leave a Comment

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *