L’allocation de 1% à 2% est due à la volatilité du Bitcoin (BTC), que la société a qualifiée de « plage raisonnable » dans un document rédigé par l’Institut d’investissement de BlackRock. Toute allocation supérieure augmenterait considérablement la part du risque total du portefeuille liée à la crypto-monnaie.

Le produit de portefeuille modèle de BlackRock, d’une valeur de 150 milliards de dollars, contient une gamme de portefeuilles d’investissement qui sont vendus à des conseillers financiers gérant des actifs pour leurs clients. Les portefeuilles contiennent différents équilibres d’investissements, certains ciblant la croissance, la génération de revenus ou la préservation du capital.

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La société a déclaré en 2023 qu’elle s’attendait à ce que le secteur des portefeuilles modèles de la gestion d’actifs croisse pour atteindre un chiffre d’affaires de 10 trillions de dollars au cours des cinq prochaines années, contre environ 4,2 trillions au moment de la déclaration. Les changements dans les allocations des portefeuilles modèles peuvent souvent avoir des effets dramatiques sur les flux d’argent vers certains investissements.

D’autres entreprises de services financiers ont également exprimé leurs opinions sur l’allocation du Bitcoin dans la catégorie des alternatives des portefeuilles traditionnels, tels que le portefeuille 60/40. Fidelity a noté en 2024 que le Bitcoin pourrait « offrir certaines propriétés d’amélioration du rendement, mais de petites allocations pourraient contribuer à un risque exponentiel pour un portefeuille 60/40. » JPMorgan a écrit en décembre 2024 : « Bien que les rendements du Bitcoin aient été impressionnants, ils ont été accompagnés d’une volatilité extraordinaire. »

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La Volatilité du Bitcoin Mise en Évidence Alors Que L’ETF BTC de BlackRock Connaît des Sorties

La volatilité du Bitcoin a été au rendez-vous le 28 février, avec une valeur atteignant un sommet de 85 122 $ et une valeur minimale de 78 215 $. La plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière n’a pas été à l’abri du climat macroéconomique qui a effrayé les investisseurs, y compris la menace d’une guerre commerciale mondiale et l’incertitude économique aux États-Unis.

L’ETF Bitcoin de BlackRock a également ressenti les effets, les investisseurs retirant 420 millions de dollars le 26 février seulement, la plus grande sortie depuis le lancement de l’iShares Bitcoin ETF Trust en janvier 2024. D’autres ETF Bitcoin ont également connu des sorties le 26 février, avec des chiffres préliminaires de CoinGlass montrant 756 millions de dollars quittant les fonds.

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Malgré ces sorties, Michael Gates, directeur de portefeuille principal de la gamme de modèles d’ETF d’allocation cible de la société, a écrit dans un commentaire d’investissement daté du 27 février : « Nous croyons que le Bitcoin a des mérites d’investissement à long terme et peut potentiellement fournir des sources de diversification uniques et additives aux portefeuilles. »

Le 26 février, l’Indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies, un indicateur clé des sentiments autour du Bitcoin et des cryptomonnaies, avait chuté à « peur extrême » avec un score de « 10 ». Ce niveau n’avait pas été observé depuis juin 2022, lorsque Three Arrows Capital (3AC) a commencé à connaître sa chute.

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